💬 Картирование потенциала бычьего цикла биткойна

Картирование потенциала бычьего цикла биткойна

Рыночная стоимость Биткойна к реализованной стоимости или коэффициенту MVRV остается одним из наиболее надежных индикаторов в цепочке для выявления локальных и макро-вершин и дни в каждом цикле BTC. Изоляция данных в различных когортах инвесторов и адаптации исторических контрольных показателей к современным рыночным условиям, мы можем получить более точную информацию о том, куда может двигаться биткойн.

Соотношение биткойнов MVRV

Коэффициент MVRV сравнивает рыночную цену биткойна с ее реализованной ценой, по сути, средней основой для всех монет в сети. На момент написания статьи BTC торгуется около 105 000 долларов, в то время как реализованная цена плавает около 47 000 долларов, что ставит Raw MVRV на 2,26. Z-оценка версия MVRV стандартизирует это соотношение на основе исторической волатильности, что позволяет более четким сравнениям в разных рыночных циклах.

Краткосрочные держатели, определяемые как те, которые держат биткойн в течение 155 дней или меньше, в настоящее время имеют реализованную цену около 97 000 долларов. Этот показатель часто действует как динамическая поддержка на бычьих рынках и сопротивление на медвежьих рынках. Примечательно, что когда краткосрочный держатель MVRV достигает 1,33, местные вершины исторически происходили, как это было несколько раз в циклах 2017 и 2021 годов. До сих пор в текущем цикле этот порог уже был затронут четыре раза, каждый из которых сопровождается скромными повреждениями.

Долгосрочные владельцы, которые держали BTC более 155 дней, в настоящее время имеют среднюю стоимость всего 33 500 долларов, что составляет свой MVRV на 3,11. Исторически, долгосрочные значения MVRV достигли 12 во время основных пиков. Тем не менее, мы наблюдаем тенденцию к уменьшению множества каждого цикла.

Ключевая полоса сопротивления в настоящее время находится от 7,5 до 8,5, зона, которая определяла бычьи вершины и предварительные повреждения в каждом цикле с 2011 года. Если текущий рост реализованной цены (40 долларов США в день) продолжается еще на 140–150 дней, соответствующие предыдущему циклом, мы могли бы увидеть, как она достигает где-то в регионе 40 000 долларов. Пик MVRV 8 будет подразумевать цену около 320 000 долларов.

В отличие от статических показателей за все время, 2-летний Z-показатель Rolling MVRV адаптируется к развитию динамики рынка. По мнению средних крайностей над прокатным окном, он сглаживает натуральную волатильность биткойна, когда он созревает. Исторически, эта версия сигнализировала о условиях перекупления при достижении уровней выше 3, а также зоны накопления, когда погружаясь ниже -1. В настоящее время этот показатель, сидя под 1, предполагает, что существенный потенциал потенциала остается.

Взгляд на рост BTC со времен диаграммы Lows Lows показывает, что BTC в настоящее время составляет приблизительно 925 дней с его последнего значительного цикла. Исторические сравнения с предыдущими рынками бычьих рынков предполагают, что мы можем находиться примерно на 140 до 150 дней от потенциальной вершины, при этом пики в 2017 и 2021 годах происходят примерно через 1060-1070 дней после их соответствующих минимумов. Хотя это не детерминированное, это выравнивание усиливает более широкую картину того, где мы находимся в цикле. Если реализованные ценовые тенденции и пороговые значения MVRV продолжаются на текущих траекториях, с третьего квартала до начала Q425 может принести окончательные эйфорические шаги.

Коэффициент MVRV и его производные остаются важными инструментами для анализа поведения рынка биткойнов, обеспечивая четкие маркеры как для накопления, так и для распределения. Независимо от того, наблюдаете ли о том, наблюдаете ли они кратковременные владельцы, парящие вблизи местных верхних порогов, долгосрочные держатели, приближающиеся к исторически значимым зонам сопротивления, или адаптивные метрики, такие как 2-летние Z-оценки MVRV, сигнализирующие много взлетно-посадочной полосы, эти точки данных должны использоваться в противоположность.

На ни на одну метрику не следует полагаться на предсказание вершин или дна в изоляции, но вместе взятая вместе, они предлагают мощную линзу для интерпретации макро -тенденции. По мере того, как рынок созревает и снижается волатильность, адаптивные метрики станут еще более важными для того, чтобы оставаться впереди кривой.

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных целей и не должна считаться финансовой консультацией. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать какие -либо инвестиционные решения.

В этом пост -отображении потенциал Bitcoin Bull Cycle впервые появился журнал Bitcoin и написан Мэттом Кросби.