💬 Как измерить риск взаимных фондов при инвестировании в криптовалюты

Как измерить риск взаимных фондов при инвестировании в криптовалюты

Взаимный фонд – это финансовая компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и инвестирует в ценные бумаги, такие как акции, облигации и инструменты денежного рынка. Управляемые опытными управляющими деньгами, взаимные фонды распределяются этими профессионалами в попытке получить доход для фондов инвесторов. Совокупные активы, которыми владеет взаимный фонд, составляют портфель фонда. Инвесторы покупают акции взаимных фондов, и каждая акция представляет собой долю инвестора в фонде и его право на полученный доход.

Фонд взаимного фонда

Портфель взаимных фондов разрабатывается и поддерживается для достижения инвестиционных целей, изложенных в проспекте, в то время как каждый инвестор пропорционально участвует в прибылях или убытках фонда. Мелкие инвесторы или частные лица могут получить доступ к этим взаимным фондам. Они используют возможности для этих малых предприятий, связывая их с профессионально управляемыми портфелями. Разнообразие предоставляемых активов включает в себя облигации и акции, а также другие ценные бумаги. Стоимость взаимного фонда определяется доходностью ценных бумаг, которые фонд выбрал для покупки; покупая долю взаимного фонда, инвестор фактически покупает часть стоимости портфеля. Общая производительность взаимного фонда описывается как изменение общей капитализации фонда. Он выводится из совокупной эффективности составляющих инвестиций. Однако, в отличие от акций, инвестирование в паи взаимных фондов не дает покупателю каких-либо прав голоса, поскольку доля в паевом фонде представляет собой инвестиции во многие различные ценные бумаги, а не в один пакет акций.

Криптовалютные взаимные фонды

Появились новые методы инвестирования, в том числе взаимные фонды, учитывая, что все больше инвесторов медленно, но постепенно обращают свое внимание на цифровые активы. Криптовалютный взаимный фонд — это набор цифровых активов, объединенных в одну инвестицию. Крипто-паевые инвестиционные фонды работают так же, как и традиционные паевые инвестиционные фонды, за исключением того, что они инвестируют конкретно в криптоактивы. Каждый взаимный фонд имеет комиссию, называемую «коэффициентом расходов», которая представляет собой комиссию, взимаемую фондом ежегодно в обмен на управление деньгами клиента. Хотя коэффициенты расходов можно рассчитать, они обычно устанавливаются самими взаимными фондами. Однако инвестор может рассчитать общую сумму денег, которую он должен будет ежегодно выплачивать фонду, умножив долларовую стоимость своих инвестиций на коэффициент расходов. Например, если коэффициент расходов фонда составляет 1,2%, а ваши инвестиции в фонд составляют 2000 долларов, вы заплатите 24 доллара. Потенциальные инвесторы, стремящиеся купить и держать акции, должны уделять особое внимание коэффициенту расходов фонда. Даже небольшая разница в соотношении расходов может со временем накапливаться, что приводит к существенным изменениям рентабельности инвестиций. Коэффициенты расходов в целом стабильны. Тем не менее, эти коэффициенты могут быть подвержены колебаниям, вызванным расходами фирмы, при этом плата за управление, установленная в фиксированном проценте, является самой большой. Активные управляющие фондами получают более высокую комиссию за управление, поскольку она считается выплатой управляющим фондами. Среди переменных расходов, включенных в взаимный фонд, есть бухгалтерские сборы, регистрационные сборы и прочие расходы. В любом случае маркетинговые расходы взаимного фонда не должны превышать 1% от стоимости активов фонда. Кроме того, эти расходы на маркетинг должны представляться отдельно в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Распространенное заблуждение, которого придерживается большинство людей, состоит в том, что активное управление фондами гарантирует инвесторам превосходную отдачу от инвестиций. По словам Меба Фабера, популярные стратегии активных управляющих фондами при распределении активов дают аналогичные результаты. 1 % — это разница между активными лучшими и худшими стратегиями.

Криптовалютные взаимные фонды против криптовалютных биржевых фондов (ETF)

Криптовалютные ETF легко спутать с крипто-паевыми фондами, поскольку они имеют много общего. Главный из них заключается в том, что крипто-ETF также объединяют средства инвесторов и инвестируют в набор активов, взимая комиссию в качестве коэффициента расходов. Основное различие между ними заключается в их цене. В то время как цены на акции крипто-ETF колеблются в течение дня, а это означает, что время суток, когда вы совершаете покупку, влияет на цену, которую вы платите, крипто-паевые инвестиционные фонды оцениваются один раз в торговый день, поэтому все сделки, обработанные в течение 24 часов, имеют одинаковую цену. вне зависимости от времени выполнения. Криптовалютные взаимные фонды и ETF также различаются, когда дело доходит до торговли, поскольку с ETF это включает в себя покупку и продажу акций так же, как и с обычными акциями, в то время как с взаимными фондами вы можете покупать или продавать только определенные суммы в долларах. В настоящее время в США существует только один фонд взаимной торговли криптовалютой — Bitcoin Strategy ProFund. Фонд, который был запущен в июле 2021 года, предназначен для отслеживания результатов Биткойн и предполагает инвестирование в фьючерсные контракты на Биткойн. Bitcoin Strategy ProFund требует инвестиций не менее 1000 долларов США и взимает коэффициент расходов 1,15%.

Криптовалютные взаимные фонды; Время рассвета?

Одна из причин, по которой до сих пор не хватает крипто-паевых фондов, заключается в том, что по закону США они должны быть зарегистрированы в SEC и подчиняться ее правилам. SEC на протяжении многих лет отклоняла многие криптофонды из-за волатильности, возможности мошенничества и отсутствия защиты инвесторов на более широком крипторынке. Тем не менее, SEC дала понять, что будет более склонна принимать криптовалютные фонды на основе фьючерсов, и даже одобрила несколько биткойн-ETF в последнем квартале 2021 года. Эти биткойн-ETF, как и Strategy ProFund, пытаются отслеживать производительность биткойнов с помощью фьючерсных контрактов. . В настоящее время в США еще не утверждены фонды, покупающие криптовалюты напрямую, и инвесторы могут выбирать только фонды на основе фьючерсов.