💬 Как лучше всего использовать LSDFI?

Как лучше всего использовать LSDFI?

Ниже приводится гостевой пост и анализ от Шейна Нига, главного редактора от токениста.

При подъеме доминирования биткойнов до 4-летнего максимума 63%ясно, что рынок альткойнов не так уж и хорошо. Многие мемы залили криптографический опыт, наряду с постоянным поколением новых токенов, которые разбавляют рынок.

Тем не менее, остается тем, что основное обещание технологии блокчейна состоит в том, чтобы удалить посредников из финансовых транзакций. Что еще более важно, для инноваций в одноранговых финансах таким образом, чтобы оставить устаревшее банковское дело.

Одним из таких явных примеров толкания финансовых инноваций является LSDFI, сокращение для финансирования производных жидкости. Традиционные финансы (Tradfi) не могут повторить его в своей нынешней устаревшей структуре. Одно это делает вероятность, что не Bitcoin Aspect Crypto будет продолжаться.

Давайте посмотрим, как LSDFI переопределяет эффективность капитала и как лучше всего использовать LDSFI.

Как LSDFI Out-Engineer Tradfi?

В Tradfi у нас есть много финансовых примитивов, с наиболее распространенными - денежные средства, кредиты, ипотека, облигации, акции и деривативы. Это основные блоки, с помощью которых Legacy Finance строит, хранит и передает ценность для возведения современной экономики. Финансовые инструменты, такие как ETF, затем используются для манипулирования этими примитивами для индивидуальных целей.

В децентрализованных финансах (DEFI) на питании блокчейна (DEFI) первичным примитивом является умный контракт, такой как ERC-20, представляющий типы активов. Умный контракт, как код самостоятельного выполнения на блокчейне, работающий 24/7, является ключевой причиной, почему Defi гораздо более гибкая и инновационная и инновационная, по сравнению с Tradfi.

В случае с LSDFI это разыгрывается следующим образом:

Чтобы выразить это по -разному в более точных терминах, интеллектуальные контракты позволяют абстрагировать негибкость нативной ставки, выпуская деривативы. Эти программируемые активы позволяют пользователям сохранять воздействие доходности, разблокируя ликвидность.

Такого аналогового не существует в Tradfi. Ближайшая параллель - сберегательный счет, где депонированные средства зарабатывают проценты, а банк отдает их. Но в отличие от Defi, вкладчик не может переосмыслить или использовать этот сберегательный капитал в другом месте.

Деривативы в Tradfi существуют в виде общих отменов возврата, опционов или депозитарных поступлений, но это одноцелевые встроенные и оливятые инструменты. Напротив, LSD являются подключаемыми, модульными финансовыми блоками, которые могут свободно бродить между протоколами DEFI для использования ликвидности.

Достаточно сказать, что это основной подвиг в финансовой инженерии, полученный из следующей комбинации функций:

совместимость + прозрачность + эффективность капитала

И поскольку полезность LSD выходит за рамки их пассивного воздействия, какие протоколы DEFI лучше всего используют свою непоколебимую ликвидность?

Где разместить LSD?

В конечном счете, полезность LSD зависит от полезности протоколов DEFI, которые готовы принять их как таковые. Это уже создает проблему, так как существует много жидких платформ, в которых говорится о различных типах LSD.

Лидо (22,18 млрд долларов), Binance Stosted Eth (5,4 млрд долларов США) и ракетный бассейн ($ 1,6 млрд. TVL) являются крупнейшими в экосистеме Ethereum, обеспечивая 2,4% - 2,7% годовой процентную доходность (ARR). Для сравнения, средняя дивидендная доходность S & P 500 колеблется около 1,27% за 2024 год, что ниже 2023 года 1,47%.

Конечно, эти установленные протоколы жидкости сталкиваются с большей безопасностью и более низкими рисками, противоположные более мелким платформам DEFI. В конце концов, когда в LIDO существует высокое участие в ликвидности, это разбавляет вознаграждения в процессе, что приводит к снижению урожайности.

И наоборот, когда участие ликвидности относительно низкое, доходность возрастает как стимул для привлечения большего количества участников для обеспечения ликвидности. Сразу же мы видим, что это динамический процесс, который требует постоянного внимания пользователя.

Тем не менее, только это требование возводит стену сложности, которая слишком высока, чтобы большинство пользователей DEFI могли беспокоиться. По этой причине протоколы DEFI появились для объединения нескольких LSD для предоставления возможностей урожайности. Одним из таких решений является амплифицированный протокол, специально предназначенный для интеграции многих токенов жидкости (LSTS - подмножество LSD) в зависимости от изменения условий ликвидности.

Для массового внедрения даже в DEFI ясно, что этот толчок «defi 2.0» необходим для полного использования потенциала LSD. В то же время, протоколы Legacy Defi, такие как Goad Finance, облегчили воздействие LSD с помощью комбинаторного токена Yeth. Депонируя один из семи поддерживаемых LST, пользователи Mint Yeth в APR, сравнимом с большим выходом Lido, примерно на 2,7%.

В то же время инвесторы должны смотреть за пределы местных токенов в стаблеки.

Будучи привязанными к доллару, стаблеки больше подходят для кредитной арены, поскольку они смягчают волатильность цен. В свою очередь, это создает больший спрос, и больший спрос на стаблеки приводит к большей доходности. Показательный пример, блокировка ETH в Lybra Finance для Mint EUSD StableCoin, как правило, обеспечивает APY от 6% до 7%.

Аналогичным образом, конкурирующие сети Ethereum имеют более низкую долю рынка DEFI, что приводит к увеличению спроса на ликвидность. В экосистеме Solana Jito Liquid Staking (JTO - 2,9 млрд. Долл. США) обеспечивает APY в размере 8,13%, в которой токены Jitosol Solaking Mints - они могут затем перемещаться по приложениям DEFI, аналогично тому, как пользователи взаимодействуют с постоянными фьючерсными контрактами на централизованном криптографическом обмене, - за исключением дополнительной выгоды для заработка.

Токены Jitosol могут затем использоваться в Marginfi, Kamino Finance или Drift, чтобы заработать еще больше вознаграждений джитозола за поставку этой ликвидностью. В настоящее время, однако, JPOOL Solana, похоже, обеспечивает самую высокую доходность для Stostaked Sol, на 11,93% Apy.

Для инвесторов, стремящихся диверсифицировать жидкость в нескольких цепях с одной платформы, существует мета -пул, в настоящее время проводящий TVL в размере 89,4 млн. Долл. США в более чем 18K Stakers и 8 поддерживаемых цепях.

Суть

LSDFI - это финансовая арена, которая лучше всего подходит для энтузиастов, у которых есть время и любопытство для изучения, экспериментов и реализации сложных стратегий. Как и в случае любой сложной системы, тем более сложным она становится, тем больше она вводит трение, сдерживая широкое участие. Для большинства, более целесообразно спекулировать на мемкоинах, увлекаясь токенизированными азартными играми, несмотря на отсутствие основ или полезности.

Возможно, это самая большая недостатка финансов Defi и Blockchain. Это также парадокс инноваций: самые мощные инструменты часто наименее доступны. В то время как Defi дает обещание автономии и открытых финансов, полностью взаимодействие с ней требует времени, технической беглости и высокой терпимости к риску - барьеры, которые исключают большинство.

Тем не менее, LSDFI дает убедительный взгляд на финансовое будущее после банка. И точно так же, как только небольшое меньшинство поняло стоимость биткойнов на раннем этапе, те, кто приоритет долгосрочным основаниям в отношении краткосрочной волатильности, в конечном итоге могут оказаться на переднем крае следующей финансовой эволюции.