💬 Уоррен Баффет в отставке: давайте запомним редкие случаи, когда он совершал ошибки. Его крипто -скептицизм один из них?

Уоррен Баффет в отставке: давайте запомним редкие случаи, когда он совершал ошибки. Его крипто -скептицизм один из них?

Уоррен Баффет уходит в отставку с поста генерального директора Berkshire Hathaway после 60 лет почти безупречной службы. Его терпение, наблюдение и бдительность сделали его одним из самых эффективных инвесторов всех времен и одним из самых богатых людей на земле. Тем не менее, Баффет - это просто человек, и рынок иногда слишком непредсказуем, даже для него.

Баффет начал инвестировать, когда ему было 11 лет в 1942 году, во времена Второй мировой войны. Позже он прославился как инвестор, который получил прибыль, когда рынки упали. Примечательно, что Беркшир Хэтэуэй получил прибыль, когда другие гиганты, такие как S & P, были опущены во время беспорядков Трампа этой весной.

Принцип инвестиции в стоимости, который рекомендовал бояться, когда все остальные жадные, Баффет считает, что в попытке времени на рынок нельзя использовать время. Вместо этого его подход заключался в том, чтобы купить и посмотреть, что произойдет дальше.

«У меня никогда не бывает мнения о рынке, потому что это не было бы хорошим, и это может мешать тому, что у нас есть мнения, которые у нас есть. Если мы правы в отношении бизнеса, если мы думаем, что бизнес привлекателен, для нас было бы очень глупо, что вы не будете действовать, потому что мы что -то подумали о том, что будет делать рынок.

«У меня никогда не бывает мнения о рынке, потому что это не было бы хорошим, и это может мешать тому, что у нас есть мнения, которые у нас есть. Если мы правы в отношении бизнеса, если мы думаем, что бизнес привлекателен, для нас было бы очень глупо, что вы не будете действовать, потому что мы что -то подумали о том, что будет делать рынок.

Баффет стал председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway в 1970 году. Теперь, когда ему 94 года, он говорит, что в последнее время ему стало труднее помнить имена и читать газеты, поэтому он решил оставить свою должность в компании.

Энтузиасты криптовалюты знают негативную позицию Баффета на крипто. Может ли он ошибаться об этом? Хотя Баффета называют мудрецем или оракулом, он иногда делает ошибки. Давайте переварим самые большие ошибки Баффета в карьере Баффета и посмотрим, что мы можем извлечь из них.

«Самый тупой запас, который я когда -либо покупал»

В 2010 году Баффет поделился историей о покупке «самых тупых акций» в своей карьере. И он покупал большую часть доли… Беркшир Хэтэуэй в 1964 году. Баффет говорит, что он сделал это из -за гнева, чтобы просто уволить своего тогдашнего владельца, Сибери Стэнтон, который не смог выполнить свою часть сделки с Баффеттом.

В то время Беркшир Хэтэуэй был ухудшающейся компанией по производству текстиля, закрывающей одну мельницу за другой. Баффет заметил, что компания продает свои акции со скидкой каждый раз, когда она закрывала еще одну мельницу, поэтому он начал покупать свои акции в 1962 году, надеясь продать их обратно в компанию позже.

В 1964 году Стэнтон предложил Баффету тендер, чтобы выкупить свои акции. Они устно согласились с ценой в 11,5 долл. США за акцию. Однако, когда Баффет увидел бумажный тендер, он обнаружил, что у него была подрезанная цена акций в 11 долларов. Это разозлил Баффетта, и он купил больше акций, чтобы обогнать компанию и пожарной Стентон.

Эта нетипически эмоционально управляемая инвестиционная стоимость Баффета 100 миллиардов долларов, если мы доверяем его расчетам. Он сказал, что вместо того, чтобы инвестировать в текстильную компанию, он может начать страховую компанию и заработать 200 миллиардов долларов вместо 100 миллиардов долларов, которые он заработал на момент рассказа этой истории в 2010 году.

Есть два основных урока, которые мы можем извлечь из этой истории:

Ошибка, которая напугала Баффет от бизнеса заправочной станции в течение 66 лет

В 1951 году, в возрасте 21 года, Баффет потерял 20% своего чистого капитала из -за несчастных инвестиций на заправочную станцию ​​Синклера, базирующаяся в его родном городе Омаха, штат Небраска.

Инвестиции Buffett Sinclair составили 2000 долларов из 10 000 долларов, которые он имел в то время. Синклер не имел конкурентных преимуществ по сравнению с Texaco, который был его основным конкурентом в Омахе. Баффет попытался улучшить бизнес Синклера так усердно, что даже провел выходные, работая на стойке. Ничего не помогло. Учитывая, что на момент прессы чистая стоимость Баффета составляет 158 миллиардов долларов, альтернативная стоимость потери 20% составляет 31,6 млрд. Долл. США.

Баффет не инвестировал в автозаправочные станции до 2017 года, когда Беркшир Хэтэуэй купил миноритарную долю в ведущем гиганте «Остановка/центр грузовика», пилот Flying J. Позже, Berkshire Hathaway владел всей компанией.

После сбоя газа Sinclair Баффет обнаружил, что, по его мнению, является мощной компанией, и владел им. Его ошибка сделала его более осторожным, но после 66 лет поиска лучшего варианта Баффет, наконец, вновь вошел в бизнес заправочной станции и добился умеренного успеха.

Мы можем извлечь пару уроков из этого случая:

Инвестиции в Dexter Shoes 1993 года были аналогичной ошибкой Баффета. У компании было конкурентное преимущество в течение нескольких лет, но вскоре потеряла его. Это стоит акционеров Беркшира Хэтэуэя 3,5 миллиарда долларов.

Стоимость отказа от времени на рынок

Как упомянуто выше, Баффет считает, что невозможно рассчитывать на рынок. Когда он почувствовал, что энергетическая компания Conocophillips преуспела (что это было), он инвестировал в это. По мере того, как цены на нефть снизились, Баффету пришлось признаться в потерях в несколько миллиардов долларов, что является самым большим за два десятилетия. Он признал, что инвестирование в энергетическую компанию во время пиковых цен на нефть является просчетом.

Урок здесь заключается в том, что если энергетическая компания преуспевает во время ралли цены на нефть, это не означает, что она все равно будет прибыльной, когда эти цены упадут.

Криптовалюты

Баффет сожалел, что инвестировал в Амазонку слишком поздно. Он сожалел, что не инвестировал в Google, когда он был жизнеспособным. Омаха Оракул сожалеет не инвестировать в крипто? Это не кажется таким.

Ребята из @genesismining поставили эти биткойнские рекламные щиты за пределами офиса Уоррена Баффетта. - Энтони Пайфяно ? (@Apopliano) 17 мая 2018 г.

Ребята из @genesismining поставили эти биткойнские рекламные щиты за пределами офиса Уоррена Баффетта.

Поскольку Баффет ценит компании сильным управлением и продуктами, децентрализованный мир криптовалюты не соответствует его видению. В 2018 году он назвал Crypto «вероятно, квадрат крысы квадрат» и заверил, что увлечение криптовалютой будет плохого конца. Он сказал, что Беркшир Хэтэуэй никогда не будет держать крипто.

Баффет оставался верным своему обещанию. Почти. В 2020 -х годах Беркшир Хэтэуэй инвестировал 750 миллионов долларов в Nu Holdings, бразильскую банковскую платформу с службой криптовалюты.

В 2022 году он сказал что -то, что может быть отличным ответом на биткойн -гонку, питаемой такими людьми, как Майкл Сэйлор:

«Теперь, если бы вы сказали мне, что владеете всеми биткойнами в мире, и вы предложили мне это за 25 долларов, я бы не стал его принять, потому что что я с ним сделал?» Баффет, как сообщается, сказал Беркширу Хэтхауэй инвесторам три года назад. «Я должен был бы продать его вам так или иначе. Это ничего не сделает».

«Теперь, если бы вы сказали мне, что владеете всеми биткойнами в мире, и вы предложили мне это за 25 долларов, я бы не стал его принять, потому что что я с ним сделал?» Баффет, как сообщается, сказал Беркширу Хэтхауэй инвесторам три года назад. «Я должен был бы продать его вам так или иначе. Это ничего не сделает».

Время покажет, кто прав.

Раскрытие: эта статья не представляет инвестиционных советов. Содержание и материалы, представленные на этой странице, предназначены только для образовательных целей.