💬 Производные данные биткойнов предполагают потенциал для «короткого сжатия»

Производные данные биткойнов предполагают потенциал для «короткого сжатия»

Макротрейдеры, ожидающие дальнейшего снижения биткойна (BTC), должны обратить внимание на позицию на рынке деривативов, иначе они рискуют быть застигнутыми врасплох потенциальным коротким сжатием, быстрым движением вверх, вызванным отказом медведей от своих медвежьих ставок.< /p>

Чтобы произошло короткое сжатие, на рынке должна быть более высокая медвежья активность, чем обычно. В таких ситуациях незначительный ценовой скачок может заставить медведей или продавцов с короткими позициями свернуть свои позиции, что, в свою очередь, приведет к дальнейшему росту цен.

Открытый интерес, или количество открытых позиций на рынке бессрочных фьючерсов на биткойн, вырос до 256 752 BTC в начале этой недели, что является вторым по величине дневным показателем за 365 дней. по состоянию на 4 января общее количество BTC достигло 260 000 BTC, свидетельствуют данные, предоставленные Arcane Research.

Большинство из них могут быть короткими позициями. Согласно данным, отслеживаемым Laevitas, ставка финансирования (стоимость удержания длинных/коротких бессрочных фьючерсных позиций) в последние недели постоянно была нейтральной или отрицательной. Отрицательная ставка финансирования означает, что короткие позиции платят длинным, чтобы сохранить медвежью позицию открытой. Другими словами, рынок склонен к медвежьему тренду. Это также видно из пониженной премии фьючерсов, также известной как базис, на основных биржах, включая Чикагскую товарную биржу, показатель институциональной активности. Трехмесячная надбавка недавно снизилась до 1,1 % в годовом исчислении на CME и до 2 % на Binance, крупнейшей в мире криптобирже по открытым интересам и объемам.

Итак, теперь, если биткойн вырастет, стоимость удержания коротких позиций станет бременем для трейдеров, занимающих медвежьи позиции. И они могли избавиться от своих медвежьих ставок, оказывая повышательное давление на цены. По данным CoinDesk, в последний раз биткойн торговался почти на 2% выше в день около 38 900 долларов.

"Весь рост [открытого интереса] в конце апреля сопровождался существенно отрицательными ставками фондирования, что позволяет предположить, что короткие позиции являются ключевым агрессором, а также подразумевает некоторую капитуляцию со стороны длинных позиций после этого отрезка вниз", – пишет Ветле Лунде из Arcane Research в еженедельнике. отчет об исследовании предоставлен CoinDesk во вторник.

"Настроение, ставки финансирования и фьючерсная база [премия] свидетельствуют о том, что короткие позиции являются наиболее надежными. Таким образом, возможно, короткое сжатие не исключено", – добавил Лунде.

Хотя открытый интерес к бессрочным фьючерсам вырос, количество открытых позиций по обычным фьючерсам остается низким. Бессрочные фьючерсы отличаются от обычных фьючерсов отсутствием заранее установленного срока действия. Таким образом, бессрочные фьючерсные позиции можно удерживать неограниченное время без необходимости уравновешивать или пролонгировать позиции до истечения срока их действия.

Открытый интерес как отдельный индикатор показывает только количество фиатных денег, заблокированных на рынке деривативов. Однако в сочетании с другими показателями, такими как ставка финансирования (стоимость удержания длинных/коротких бессрочных фьючерсных позиций), аналитики получают представление о характере позиционирования.