💬 Токенизированные ценные бумаги переопределяют соответствие | Мнение

Токенизированные ценные бумаги переопределяют соответствие | Мнение

Раскрытие: взгляды и мнения, выраженные здесь, относятся исключительно к автору и не представляют взгляды и мнения Crypto.news.

Рынок ценных бумаг пронизан делами о несоблюдении регулирования. Несмотря на существующие сложные глобальные и национальные рамки регулирования ценных бумаг, регуляторы сталкиваются с серьезными проблемами принуждения. Помимо индивидуальных потерь, несоблюдение разрушает доверие и негативно влияет на рынки. Токенизация активов с использованием технологии распределенной книги прививает рыночную дисциплину посредством совместимых финансовых инструментов. Это обеспечивает эффективное правоприменение регуляторного обеспечения с помощью KYC/AML на основе блокчейна, прозрачных механизмов отчетности и неизменной истории данных.

Неэффективные регулирующие заклинания финансовая гибель

Финансовый кризис 2008 года демонстрирует необходимость должного обеспечения финансовых правил для поддержания глобальной экономической стабильности. После всемирного распада отчет G20 «Улучшение регулирования звука и укрепление прозрачности» было сосредоточено на строгое регулирующее правоприменение. В отчете говорилось:

«Достижение целей регулирующей структуры требует не только надежного регулирования, но и эффективного применения. Независимо от того, насколько обоснованы правила для регулирования поведения участников рынка, если система обеспечения соблюдения неэффективна… способность системы достигать желаемого результата подрывается».

«Достижение целей регулирующей структуры требует не только надежного регулирования, но и эффективного применения. Независимо от того, насколько обоснованы правила для регулирования поведения участников рынка, если система обеспечения соблюдения неэффективна… способность системы достигать желаемого результата подрывается».

В рабочем документе МВФ по «проблеме правоприменения на рынках ценных бумаг» Ана Карваджал и Дженнифер Эллиотт представили несколько исторических примеров несоблюдения. Например, в 2008 году американский финансист Бернард Мэдофф запустил схему Понци на сумму 50 миллиардов долларов; В 2005 году инвесторы Enron и Refco потеряли 65 миллиардов долларов и 48,8 млрд. Долл. США из-за крупномасштабного мошенничества в области бухгалтерского учета.

Эти примеры иллюстрируют неспособность обнаружить и предотвратить мошенничество, даже со стороны влиятельных правоохранительных органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Что еще более важно, они демонстрируют сложность регулирующего обеспечения, несмотря на то, что имеют достаточный юридический орган и ресурсы.

Основной целью регулирования ценных бумаг является защита отдельных инвесторов и потребителей от мошенничества, незаконного присвоения средств клиентов и неподходящих советов со стороны компаний по ценным бумагам. Помимо индивидуальной защиты, строгие нормативные стандарты поддерживают чистоту рынка и поддерживают доверие инвесторов в отрасли.

Регулирующие органы должны действовать строго во время инсайдерской торговли и преднамеренного рыночного манипуляции, чтобы восстановить финансовую стабильность и восстановить нормальность. Но регулирующие органы могут действовать эффективно, только если у них есть необходимые инструменты для контроля и обеспечения существующего законодательства для долгосрочной безопасности рынка.

Исторически, регуляторные учреждения имели некоторые неотъемлемые недостатки, которые ускорили рыночные беспорядки. Например, слабые общественные системы раскрытия информации грызуют доверие инвесторов, поскольку величина баланса остается непрозрачной.

Рынкам OTC не хватает прозрачности, поскольку заинтересованные стороны имеют ограниченный доступ к информации к точным ценам, объему торгов и открытым процентом. Более того, из-за системных разломов существующие механизмы трансграничного разрешения для решения финансовых нарушений остаются неадекватными и неэффективными.

До недавнего времени регуляторам не хватало правильных инструментов для контроля и эффективного обеспечения правил для предотвращения законодательных нарушений. Токенизация активов на основе DLT дает регуляторам усилить правоприменительные действия и соблюдение требований посредством своевременного обнаружения и вмешательства для смягчения рыночной турбулентности.

Токенизированные ценные бумаги обеспечивают лучшее соблюдение нормативных требований

Токенизированные ценные бумаги обеспечивают сильный режим соответствия, предоставляя информацию об истории транзакций и записях о собственности. Таким образом, регуляторы используют DLT для мониторинга финансовой активности, аудита, предотвращения мошенничества и обеспечения соответствия через автоматические решения. В отчете G20 говорится:

«Регулирующая структура с сильным мониторингом, судебным преследованием и применением штрафов дает фирмам стимулы следовать правилам. Это, в конце концов, повышает доверие к структуре и повышает доверие инвесторов в финансовой системе».

«Регулирующая структура с сильным мониторингом, судебным преследованием и применением штрафов дает фирмам стимулы следовать правилам. Это, в конце концов, повышает доверие к структуре и повышает доверие инвесторов в финансовой системе».

Благодаря токенизированным ценным бумагам на основе блокчейна компании оптимизируют требования отчетности, предоставляя инвесторам доступную и точную информацию. Следовательно, токенизированные ценные бумаги помогают регулирующим органам контролировать события и своевременно судебные преследования во время нарушений, тем самым поддерживая доверие.

Токенизация помогает властям, выпускающим ценные бумаги, создавать и управлять идентификацией в цепочке для бесшовного соответствия руководящим принципам KYC/AML. Управление идентификацией становится более легким и прозрачным во время жизненного цикла токена, поскольку неизменность блокчейна гарантирует хранение данных.

Кроме того, токенизированные ценные бумаги используют автоматизацию на основе смарт-контрактов во время транзакций, при этом DLT поддерживает унифицированную базу данных. В отличие от устаревших рынков безопасности, где посредники поддерживают отдельные бухгалтерские книги и сверки позиции становятся дорогостоящими, блокчейны избегают информационной асимметрии между заинтересованными сторонами.

Без нескольких бухгалтерских книг с различными данными о ценах, регулирующие органы считают, что отслеживание токенизированных ценных бумаг в цепочке проще для любых нарушений. В отличие от централизованных посредников, которые могут изменять агрегированные данные о транзакциях, ценные бумаги на основе DLT позволяют регуляторам контроля мониторинга эмиссии и истории покупок.

На мировом рынке токенизированные ценные бумаги облегчают соблюдение нормативных требований для трансграничных транзакций, дробной собственности и вторичных рынков. Помимо получения большей рыночной ликвидности, токенизация помогает финансовым организациям соблюдать одновременно местные, национальные и международные законы.

Рынок ценных бумаг финансирует различные реальные сектора и катализирует экономический рост. Инновации, такие как токенизированные ценные бумаги, имеют решающее значение для повышения эффективности рынка на глобальном и взаимосвязанном финансовом рынке.

Следовательно, нормативно -правовая база должна идти в ногу с рыночными рисками для эффективного обеспечения правил. Поскольку крупные финансовые учреждения работают в нескольких юрисдикциях для глобальной клиентской базы, токенизированные ценные бумаги предлагают более координированный режим соответствия.

Токенизация ценных бумаг ускоряет глобальное разрешение споров и последовательно регулирует финансовые инструменты внутри и между национальными границами. Он также предоставляет инфраструктуру для снижения рисков контрагента и несоответствий цен и поддерживать стабильное здоровье рынка посредством совместимых продуктов по ценным бумагам.

Во все более глобализированном финансовом ландшафте обеспечение согласованных правил по юрисдикциям является одной из самых сложных проблем, с которыми сталкиваются регуляторы. Токенизированные ценные бумаги предлагают решение, внедряя логику соответствия в сам актив. Независимо от того, торгуется ли в Нью -Йорке, Цюрихе или Сингапуре, тот же умный контракт может обеспечить те же правила.

Это инновация имеет глубокие последствия: трансграничное урегулирование становится быстрее и более безопасным; Регуляторы могут координировать надзор в режиме реального времени; и рынки становятся более инклюзивными благодаря дробной собственности и улучшению доступа.

Традиционные ценные бумаги полагаются на посредников, фрагментированные источники данных и отсроченную отчетность, что делает практически невозможным надзор в режиме реального времени. Напротив, токенизированные ценные бумаги переворачивают парадигму: они родились в соответствии. С каждой транзакцией, зафиксированной неизбежно в цепочке, регулирующие органы получают мгновенную видимость в владении активами, истории транзакций и проверке идентификации-все они без нарушения конфиденциальности.

Умные контракты автоматизируют проверки соответствия, такие как KYC/AML и лимиты транзакций, обеспечивая, чтобы правила были выполнены до выполнения сделок. Это не просто более эффективно; Это упреждающее правоприменение в системе.

Наследие рынки зависят от доверия - между брокерами, хранителями, обменами и регуляторами. Токенизация сдвигает это доверие к коду и консенсусу. Это создает финансовую инфраструктуру, где соблюдение не является флажкой в ​​конце торговли, а живой, дышащей частью жизненного цикла каждого актива.

Эта устойчивость имеет значение. С токенизированными ценными бумагами мы не просто реагируем на сбои на рынке - мы предотвращаем их. И при этом мы строим более надежное, прозрачное и доступное финансовое будущее.

Винсент Кадар - новаторский лидер в секторах Fintech и Blockchain, посвященный вождению инноваций в частных рыночных решениях. Как генеральный директор Polymath, Винсент возглавляет разработку передовых платформ на основе блокчейна, которые обеспечивают безопасную токенизацию частных активов, преображая способ работы рынков капитала.