💬 Токенизированные ценные бумаги расширяются, поскольку инвесторы обращаются к предсказуемому пассивному доходу

Токенизированные ценные бумаги расширяются, поскольку инвесторы обращаются к предсказуемому пассивному доходу

Рынок криптовалюты переходит к токенизированным ценным бумагам в течение периодов сразу после рынка. После бычьего ралли инвесторы переключаются на спрос на пассивный доход.

Токенизированные ценные бумаги растут за последние два месяца, после рекордных цен на биткойн (BTC). Исследования Мессари показывают сдвиг в сторону токенизированных ценных бумаг, которые увеличивают их предложение после рыночного пика. Токенизированные облигации являются наиболее надежной основой для токенизации, в то время как акции отстают из -за сомнений в регулировании и общих колебаний рынка.

Токенизированные казначейства служат активами риска, предлагая низкий, но обеспеченный пассивный доход. Данные Мессари показывают, что рынок криптографии в настоящее время находится на стадии расширения для токенизированных ценных бумаг.

Токенизированные казначейства, как правило, растут после вершин крипто-рынка, что указывает на сдвиг к активам, несущим доходность, когда увольняются. В отличие от этого, стаблеки тесно связаны с рыночными ценами, выступая в качестве прокси для спроса на ликвидность, в то время как токенизированные казначейства указывают на движение к… pic.twitter.com/0oixahls2o - Мессари (@messaricrypto) 27 марта 2025 г.

Токенизированные казначейства, как правило, растут после вершин крипто-рынка, что указывает на сдвиг к активам, несущим доходность, когда увольняются.

В отличие от этого, стаблеки тесно связаны с рыночными ценами, выступая в качестве прокси для спроса на ликвидность, в то время как токенизированные казначейства указывают на движение к… pic.twitter.com/0oixahls2o

- Мессари (@messaricrypto) 27 марта 2025 г.

Наиболее распространенным типом токенизированной безопасности является долг казначейства США, который используется в рамках протоколов RWA в дополнение к стаблекам. Токенизированный долг растет независимо от поставок стаблеков, которые расширяют и контракты на основе общих рыночных циклов.

Рост токенизации произошел, несмотря на замедление снижения Ethereum (ETH) и падение BTC с вершины выше 109 000 долларов. Спрос на токенизированные казначейства поступает из протоколов, которые переводят их нестабильные крипто -доходы в более безопасные владения.

Токенизированные казначейства США являются самым быстрорастущим типом RWA после частного долга. В последние месяцы токенизированные казначейства расширились до 4,6 млрд долларов, основываясь на данных RWA.xyz. Подход Мессари оценивает большее количество, до 4,8 млрд долларов в токенизированных казначействах.

В первом квартале 2024 года этот сектор вырос на 20%, отмеченный развалилом для всех других крипто -активов. Согласно Ondo Finance, рост токенизированных ценных бумаг даже быстрее, чем первоначальное расширение стаблеков. Нынешнее предложение было достигнуто всего за два года, в то время как StableCoins потребовалось более четырех лет, чтобы вырасти до этого уровня на ранних стадиях рынка криптографии.

Данные на цепочке показывают, что в общей сложности 23 государственных продукта безопасности, большинство из которых служат мостом между традиционными финансами и крипто-токенами.

Большая часть выдачи токенизированных казначейских обязательств США связана с шестью организациями, с BlackRock Buidl среди самых выдающихся токеновых предложений. Другие ведущие эмитенты включают Hashnote, Franklin Templeton, Ondo Finance, Securitize, Superstate и Spiko. 5 лучших эмитентов несут более 78% всех жетонов, поддерживаемых облигациями.

В последние несколько кварталов рынок токенизации также стал более разнообразным. На начальном этапе большая часть рынка была покрыта BlackRock и Franklin Templeton. Недавно новый приток токенизации поступил от Securitize и Hashnote. Ландшафт токенизированных казначейских облигаций США меняется в зависимости от спроса. Даже BlackRock Buidl снизил предложение до примерно 370 метров токенов, распространившись среди 37 держателей, после снижения спроса. В то же время другие эмитенты расширили свою продукцию.

Эти крупномасштабные эмитенты используют стаблеки, несущие доходность, для обертывания своих предложений по обеспечению безопасности, достигая безрискового фиксированного дохода. Стабкины, несущие доходность, широко используются для крипто-задач, платежей или defi, но вместо этого являются частью портфеля для других проектов и средств.

Кроме того, горстка небольших стартапов токенизировала около 200 миллионов долларов США в США и международном долге. Токенизированный долг до сих пор не достиг розничных покупателей и в основном используется китами и протоколами для поддержки других активов или в качестве стратегического резерва.

В настоящее время Benji от Franklin Templeton является единственным фондом, доступным для американских розничных покупателей. Данные на цепочке показывают, что продукты часто используются на уровне протокола для резервного копирования новых типов стаблеков для кредитования DEFI или других задач.

Доступность токенизированных американских T-Bills позволяет протоколам припарковать свои доходы с бычьих рынков в безопасный активы, подобный денежному, с дополнительным пассивным доходом. Токенизация надежных ценных бумаг также легитимизирует крипто-рынок и активы на цепочке.

Токенизированные эмитенты безопасности в основном используют Ethereum для их токенизации в качестве устаревшей сети с достаточным количеством пользователей и ликвидностью. Franklin Templeton использует самый разнообразный набор цепочек, включая арбитра, лавина, многоугольник и звезд. Недавно BlackRock Buidl также добавил Solana в качестве следующей платформы для токенизации.