💬 Как обновленный Z-счет MVRV улучшает прогнозы цены биткоина

Как обновленный Z-счет MVRV улучшает прогнозы цены биткоина

Bitcoin MVRV Z-Score исторически был одним из самых эффективных инструментов для определения вершин и оснований рыночного цикла в Bitcoin. Сегодня мы рады поделиться усовершенствованием этой метрики, которое делает ее еще более проницательной для сегодняшних динамических рыночных условий.

Что такое Z-оценка MVRV Bitcoin?

Z-Score MVRV выводится путем анализа соотношения между реализованной капитализацией Bitcoin (средняя стоимость приобретения всех Bitcoin в обращении) и его рыночной капитализацией (текущая оценка сети). Стандартизируя это соотношение с использованием волатильности цены Bitcoin (измеряемой как стандартное отклонение), Z-Score выделяет периоды переоценки или недооценки относительно исторических норм.

Посмотреть график в реальном времени ?

Пики в красной зоне сигнализируют о переоценке, предполагая оптимальные возможности получения прибыли. Дно в зеленой зоне указывает на недооценку, часто отмечая сильные возможности накопления. Исторически эта метрика была удивительно точной в определении основных экстремумов рыночного цикла.

Несмотря на свою мощь, традиционный Z-счет MVRV имеет свои ограничения. В прошлых циклах Z-счет достигал значений 9–10 во время пиков рынка. Однако в последнем цикле счет достигал только около 7. Это может быть связано с закругленным циклом с двумя пиками вместо резкого срыва вершины, который мы обычно испытываем. Независимо от этого, необходимо учитывать развивающуюся динамику рынка с растущей институциональной вовлеченностью и меняющимся поведением инвесторов.

Расширенный Z-счет MVRV

MVRV Z-Score стандартизирует необработанные данные MVRV, используя всю историю цен Bitcoin, включая экстремальную волатильность его ранних лет. По мере развития Bitcoin эти ранние точки данных могут исказить его релевантность текущим рыночным условиям. Чтобы решить эти проблемы, мы разработали MVRV Z-Score 2YR Rolling. Вместо того чтобы использовать всю историю цен Bitcoin, эта версия вычисляет волатильность, основываясь только на данных за предыдущие два года.

Посмотреть график в реальном времени ?

Этот подход лучше учитывает растущую рыночную капитализацию Bitcoin и меняющуюся динамику и обеспечивает адаптацию метрики к более новым тенденциям, предлагая большую точность для современного анализа рынка. Он по-прежнему отлично определяет вершины и основания рыночного цикла, но адаптируется к современным условиям. В последнем цикле эта версия зафиксировала более высокое пиковое значение, чем традиционный Z-счет, более точно совпадая с ценовым действием 2017 года. С другой стороны, он продолжает определять сильные зоны накопления с высокой точностью.

Необработанный коэффициент MVRV

Другой дополнительный подход предполагает анализ коэффициента MVRV без стандартизации волатильности. Сделав это, мы можем увидеть, что коэффициент MVRV предыдущего цикла достиг пика в 3,96 по сравнению с 4,72 в предыдущем цикле. Эти значения предполагают меньшее отклонение, потенциально предлагая более стабильную основу для прогнозирования будущих ценовых целей.

Посмотреть график в реальном времени ?

Если предположить, что реализованная цена составляет $60 000 (с учетом текущего прогнозируемого роста в течение следующих шести месяцев) и коэффициент MVRV составляет 3,96, потенциальная пиковая цена может быть близка к $240 000. Если убывающая доходность уменьшит коэффициент до 3,0, пиковая цена все еще может достичь $180 000.

Заключение

Хотя MVRV Z-Score по-прежнему является одним из самых эффективных инструментов для определения пиков и минимумов рыночных циклов, нам нужно быть готовыми к тому, что эта метрика потенциально не достигнет таких же максимумов, как в предыдущих циклах. Адаптируя эти данные для лучшего учета меняющейся рыночной динамики Bitcoin, мы можем учесть снижение волатильности по мере роста BTC.

Для более глубокого изучения этой темы посмотрите недавнее видео на YouTube: Улучшение Z-оценки Bitcoin MVRV

Отказ от ответственности: эта статья носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.