💬 Рынок криптовалют вступает в фазу агрессивной добычи PvP

Рынок криптовалют вступает в фазу агрессивной добычи PvP

Криптовалютный рынок еще может достичь локальных вершин, но аналитики Messari заметили рискованную стадию, на которой некоторые трейдеры проиграют. После ралли, поднявшего все лодки, извлечение стоимости станет рискованной игрой PvP, требующей от трейдеров большей осторожности.

Криптовалютный рынок, возможно, уже прошел стадию экспоненциального роста, которая просачивалась через различные активы. По мнению аналитиков Messari, рынок может предложить больше локальных вершин, но это будет битва между трейдерами, поскольку доходы станут соревнованием PvP.

На этом этапе рынок может производить больше ралли, но некоторые держатели могут начать извлекать стоимость, подрывая конкурентные портфели. Профессиональные инвесторы могут добиться извлечения стоимости, пока розница все еще оптимистична.

После двух лет стагнации медвежьего рынка, работающего на чистых спекуляциях и периодическом пампе, 2024 год стал годом создания богатства посредством инноваций. Год стал периодом расширения ликвидности и появления новых активов. Последние 12 месяцев ознаменовались сочетанием рекордного предложения стейблкоинов и нескольких громких airdrop.

Согласно анализу Messari, событие Jupiter DEX Jupuary стало одним из драйверов роста на Solana. Airdrop пригласил новое сообщество заинтересованных сторон, которые также продвигали многочисленные активности в цепочке Solana.

Целые криптоэкосистемы получили импульс, создав новые источники роста и привлекая новых пользователей. Запуск успешных токенов airdrop также привлек дополнительную ликвидность стейблкоинов. В случае Solana, цепочка увеличила предложение USDC.

Приток новых заинтересованных сторон и покупателей приводит к большему количеству инноваций и расширению, периоду, когда ранние покупатели всегда стремятся удерживать и ждать прорыва. После застоя 2022-2023 годов запуск крупных проектов по фермерству с помощью airdrop побудил пользователей вернуться на рынок криптовалют, привлекая новые розничные фонды и ежедневную активность в сети.

Приток пользователей также ускорил вовлечение крупных фондов и учреждений. BlackRock, Fidelity и Franklin Templeton расширили новый стандарт токенизированных ценных бумаг, которые стали новым источником залогов и ликвидности в криптовалюте.

После первоначального роста новых проектов трейдеры вошли в игру, когда Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и другие активы достигли пика открытого интереса. Эти позиции с кредитным плечом определили направление рынка и вызвали ряд спекулятивных ценовых движений.

На этом этапе предложение стейблкоинов в размере 200 млрд в сочетании с кредитованием DeFi позволило трейдерам занимать более агрессивные позиции, чтобы максимально использовать ценовые открытия.

На этапе кредитования невозможно точно определить момент, когда заемная ликвидность перегревает рынок. В криптовалюте эффект может быть усилен бот-трейдингом или фиктивной торговлей.

По мнению Messari, заемные вершины могут быть признаком того, что рынок готовится к раскручиванию. Более высокие цены позволяют некоторым умным деньгам зафиксировать свою прибыль. Messari также отметил, что на этом этапе рынка могут появиться проекты, которые будут использовать общий энтузиазм и в первую очередь извлекать ценность.

Одним из таких проектов был Aiccelerate DAO (AICC), который был раскручен для привлечения новых инвесторов только для того, чтобы первые инвесторы и инсайдеры могли продать его сообществу.

Эта тенденция развивалась с мем-токенами ранее, но пользователи быстро заметили формирование кабалов. Эффектом стало изъятие ликвидности, которая не вернулась на рынок. Некоторые из ранних проектов, поддерживаемых венчурным капиталом, сделали то же самое, поскольку ранние инвесторы продали свои активы после получения огромных прибылей.

Как в случае с BTC, так и с проектами на основе токенов розничные инвесторы могут сохранять нерациональный оптимистичный настрой, даже если венчурные инвесторы и фонды фиксируют прибыль.

Для инвесторов в memecoin это может быть время поиска монет сообщества с сильными принципами удержания. Для DeFi и других протоколов киты и опытные инвесторы могут готовиться к тихому выводу, чтобы не вызывать панику. Другие проекты полагаются на комиссии для извлечения стоимости, как в случае Pump.fun.

На этот раз Мессари отмечает смену тренда среди инвесторов. Раньше покупатели токенов и монет ждали годами, чтобы добиться прорыва. В 2024 году нарративы сместились гораздо быстрее в сторону новых классов монет и токенов.

Нарративные разборы занимают недели от появления тенденции до потери токенами 50% своей стоимости. Недавний рост токенов агентов ИИ уже идет на спад. Вместо того чтобы удерживать, новые когорты криптоинвесторов предпочитают раннее отслеживание потенциальных тенденций, поскольку некоторые токены никогда не возвращаются после извлечения их стоимости.

От нуля до Web3 Pro: 90-дневный план начала карьеры