💬 Инвестиционные консультанты вытеснят хедж-фонды с позиции ведущих держателей BTC ETF в 2025 году: бенчмарки CF

Инвестиционные консультанты вытеснят хедж-фонды с позиции ведущих держателей BTC ETF в 2025 году: бенчмарки CF

По данным CF Benchmarks, в следующем году инвестиционные консультанты, вероятно, обгонят хедж-фонды и станут крупнейшими держателями биржевых фондов (ETF) на основе биткоинов (BTC), котирующихся на бирже в США.

Всего 11 спотовых BTC ETF дебютировали в США 11 января, предоставив инвесторам возможность получить доступ к криптовалюте без необходимости лично ее держать и хранить. С момента своего создания они накопили более 36 миллиардов долларов в инвестиционных фондах.

Спрос доминировал со стороны управляющих хедж-фондов, которым принадлежит 45,3% ETF. Инвестиционные консультанты, посредники в розничном и высокодоходном капитале, занимают второе место с 28%.

По прогнозам CF Benchmarks, ситуация изменится в 2025 году, и доля инвестиционных консультантов превысит 50% на рынках ETF BTC и Ethereum (ETH). CF Benchmarks — это регулируемый в Великобритании поставщик индексов, стоящий за несколькими ключевыми бенчмарками цифровых активов, включая BRRNY, на который ссылаются многие ETF.

«Мы ожидаем, что ассигнования инвестиционных консультантов превысят 50% для обоих активов, поскольку индустрия управления активами США объемом 88 триллионов долларов США начнет охватывать эти инструменты, что превзойдет совокупный рекордный показатель чистых потоков в размере 40 миллиардов долларов США за 2024 год», — говорится в годовом отчете CF Benchmarks, предоставленном CoinDesk.

«Эта трансформация, обусловленная растущим спросом клиентов, более глубоким пониманием цифровых активов и развитием продуктов, вероятно, изменит текущую структуру собственности, поскольку эти продукты станут основными в модельных портфелях», — заявил поставщик индекса.

Инвестиционные консультанты уже занимают лидирующие позиции на рынке ETF на основе эфира и, вероятно, укрепят свое лидерство в следующем году.

Ожидается, что материнский блокчейн Ether, Ethereum, выиграет от растущей популярности токенизации активов, в то время как его конкурент Solana может продолжить наращивать долю рынка за счет потенциальной ясности регулирования в США.

«Мы ожидаем, что тенденция к токенизации активов ускорится в 2025 году, и объем токенизированных активов, требующих участия, превысит 30 млрд долларов США», — говорится в отчете, имея в виду реальные активы.

Ожидается, что на рынке стейблкоинов новые участники, такие как RLUSD от Ripple и USDG от Paxos, бросят вызов доминированию USDT от Tether, доля рынка которого увеличилась с 50% до 70%.

Также будет проверена масштабируемость блокчейнов, а ожидаемый рост числа активных пользователей благодаря ясности регулирования при администрации избранного президента Дональда Трампа может потребовать удвоения пропускной способности блокчейна до более чем 1600 транзакций в секунду.

И последнее, но не менее важное: Федеральная резервная система, как ожидается, займет более сдержанную позицию, применив нетрадиционные меры, такие как контроль кривой доходности или расширение закупок активов, чтобы решить проблему токсичного сочетания высоких расходов на обслуживание долга и слабого рынка труда.

«Более глубокая монетизация долга должна повысить инфляционные ожидания, укрепляя твердые активы, такие как биткоин, в качестве инструмента хеджирования против обесценивания денег», — говорится в отчете.