💬 Будущее альткоинов: битва между токенами, поддерживаемыми сообществом, и токенами, поддерживаемыми институтами

Будущее альткоинов: битва между токенами, поддерживаемыми сообществом, и токенами, поддерживаемыми институтами

Рынок альткоинов демонстрирует динамичное взаимодействие между токенами, созданными сообществом, и проектами, поддерживаемыми институционально, каждый из которых имеет свои собственные характеристики и траектории.

Понимание их особой динамики имеет решающее значение для заинтересованных сторон при работе на рынке криптовалют.

Альткоины, поддерживаемые сообществом, и институциональные альткоины

Токены, управляемые сообществом, олицетворяют децентрализацию, возникшую из низовых инициатив, а не из корпоративных советов директоров. Dogecoin — прекрасный пример этого идеала.

Запущенный в 2013 году как сатирический взгляд на криптовалюты, Dogecoin превратился в значительный цифровой актив. На момент написания статьи рыночная капитализация DOGE составляла около 67 миллиардов долларов, что отражает его широкое распространение и сильную поддержку сообщества.

В 2024 году цена Dogecoin существенно выросла, подскочив на 376% и достигнув пика примерно в $0,43. Этот рост символизирует влияние вовлеченности сообщества и громких одобрений на его оценку. Несмотря на отсутствие значительных технологических прорывов, Dogecoin неоднократно привлекал глобальную аудиторию благодаря своей простоте и общей идентичности.

При этом токены, управляемые сообществом, сталкиваются с заметными проблемами. Хуан Пеллисер, старший аналитик-исследователь IntoTheBlock, подчеркивает их уязвимости во время медвежьих рынков.

«Токены, созданные сообществом, часто полагаются на усилия добровольцев, которые могут пойти на убыль по мере снижения энтузиазма на рынке», — сказал он в интервью BeInCrypto.

«Токены, созданные сообществом, часто полагаются на усилия добровольцев, которые могут пойти на убыль по мере снижения энтузиазма на рынке», — сказал он в интервью BeInCrypto.

Без структурированного финансирования или специализированных команд разработчиков многие проекты могут испытывать трудности с поддержанием операций в трудные времена. Однако их децентрализованная природа может снизить риски. Справедливое распределение токенов часто смягчает волатильность рынка, вызванную крупномасштабными распродажами, в отличие от некоторых институциональных токенов, которые ликвидируют резервы, чтобы выжить.

Масштабируемость — еще одна проблема для токенов, управляемых сообществом. Импульс снизу может способствовать известности, но устойчивый рост часто требует профессионализации, что может оттолкнуть сторонников децентрализации.

Между тем, институционально поддерживаемые токены, такие как ZKsync, имеют преимущество в виде ресурсов и партнерств, что обеспечивает большую операционную устойчивость. Как решение масштабирования уровня 2 для Ethereum, оно направлено на повышение масштабируемости и производительности блокчейна. Структурированное финансирование и стабильность позволяют этим проектам продолжать работу и легче соответствовать требованиям.

«Институционально обеспеченные токены, как правило, лучше подготовлены к выполнению нормативных требований и поддержанию деятельности в условиях экономической нестабильности», — добавил Песиллер.

«Институционально обеспеченные токены, как правило, лучше подготовлены к выполнению нормативных требований и поддержанию деятельности в условиях экономической нестабильности», — добавил Песиллер.

По состоянию на декабрь 2024 года рыночная капитализация собственного токена ZKsync составляет около 817 миллионов долларов США, а торговая цена — около 0,22 доллара США.

Несмотря на свои преимущества, институциональные токены подвергаются критике за централизацию через ассоциацию. Многие криптоэнтузиасты считают, что централизованный контроль противоречит принципам децентрализации. Критики утверждают, что консолидация власти в рамках нескольких субъектов подрывает доверие и автономию, которые являются основополагающими для идеалов блокчейна.

Институциональные токены, с другой стороны, предлагают ценные уроки для проектов, управляемых сообществом. Их фокус на устойчивых моделях финансирования может служить планом для низовых инициатив по обеспечению долгосрочной операционной жизнеспособности. Токены, управляемые сообществом, могли бы перенять их механизмы для получения дохода.

Устойчивость и регулирование на развивающемся рынке

Такие токены, как Dogecoin, поддерживаемые сообществом, часто подвержены волатильности цен, которая зависит от тенденций в социальных сетях и общественных настроений.

Например, стоимость Dogecoin выросла почти на 20% после заявления Илона Маска от 13 ноября о «Департаменте эффективности государственного управления». Напротив, сотрудничество ZKsync с крупными платформами укрепило его авторитет и принятие в секторе децентрализованных финансов (DeFi).

Устойчивость альткоинов на медвежьих рынках часто зависит от их операционных структур.

«Институционально поддерживаемые токены обычно работают лучше на медвежьих рынках. Они выигрывают от более сильной ликвидности, прочной финансовой поддержки и более четкого соответствия нормативным требованиям, что помогает им эффективнее переносить спады. С другой стороны, токены, поддерживаемые сообществом, как правило, более волатильны и часто более уязвимы, когда рыночные настроения меняются», — сказал Кристоф Тункль, генеральный директор Welf, в интервью BeInCrypto.

«Институционально поддерживаемые токены обычно работают лучше на медвежьих рынках. Они выигрывают от более сильной ликвидности, прочной финансовой поддержки и более четкого соответствия нормативным требованиям, что помогает им эффективнее переносить спады. С другой стороны, токены, поддерживаемые сообществом, как правило, более волатильны и часто более уязвимы, когда рыночные настроения меняются», — сказал Кристоф Тункль, генеральный директор Welf, в интервью BeInCrypto.

В сообщении в блоге 2022 года криптоинфлюенсер Джо Робертс утверждал, что есть несколько ключевых показателей, которые следует учитывать при подтверждении сильного присутствия токена в сообществе. К ним относятся скорость роста, долговечность настроений сообщества и анализ показателей социальных сетей.

«Что касается криптовалют, сила сообщества является решающим фактором в определении вероятности успеха проекта. Это утверждение подтверждается примерами Dogecoin и Shiba INU, где сообщество, поддерживающее эти монеты, гораздо важнее, чем то, чего достигает их команда, и сам проект», — написал Робертс.

«Что касается криптовалют, сила сообщества является решающим фактором в определении вероятности успеха проекта. Это утверждение подтверждается примерами Dogecoin и Shiba INU, где сообщество, поддерживающее эти монеты, гораздо важнее, чем то, чего достигает их команда, и сам проект», — написал Робертс.

Регулирование — еще один фактор, который может сильно повлиять на траектории альткоинов. Институциональные токены более тесно связаны с нормативными рамками, что, вероятно, дает им преимущество в эпоху ужесточения надзора.

Управляемые сообществом токены часто не имеют формальных структур, что делает соответствие некоторым вызовом, но они пользуются большей популярностью у пользователей. Без адаптации многие децентрализованные проекты могут столкнуться с экзистенциальными рисками в более строгих нормативных условиях.

Сторонники отрасли предвидят неоднозначное будущее. Ранние криптопроекты процветали благодаря инициативам сообщества, но испытывали трудности с устойчивостью. Исключения вроде Dogecoin и Shiba Inu остаются актуальными благодаря сильным сообществам.

Является ли гибридный путь будущим альткоинов?

Разрыв между низовыми и институциональными моделями не должен оставаться абсолютным. Гибридный подход может переопределить пространство альткоинов, гармонизируя сильные стороны обоих. Токены, управляемые сообществом, могут включать устойчивые механизмы финансирования, сохраняя при этом децентрализацию. Аналогичным образом институциональные проекты могут использовать стратегии вовлечения сообщества для повышения лояльности и принятия.

«Рынок, скорее всего, станет более регулируемым, и институциональные игроки будут играть большую роль. Но проекты, инициированные сообществом, по-прежнему будут важны для инноваций и экспериментов. Это не обязательно конкуренция, а скорее дополнительная эволюция», — добавил Тунки.

«Рынок, скорее всего, станет более регулируемым, и институциональные игроки будут играть большую роль. Но проекты, инициированные сообществом, по-прежнему будут важны для инноваций и экспериментов. Это не обязательно конкуренция, а скорее дополнительная эволюция», — добавил Тунки.

Это взаимодействие отражает более широкие тенденции в криптоэкосистеме. Поскольку блокчейн интегрируется в основные финансы, баланс между децентрализацией, масштабируемостью и соответствием требованиям сформирует следующую волну альткоинов.

По мере роста рынка криптовалют этот баланс определит, какие альткоины будут процветать, а какие исчезнут. Будь то сотрудничество или конкуренция, взаимодействие между низовым импульсом и институциональной властью сформирует будущее криптовалюты, создавая экосистему, столь же сложную, как и сама технология.