💬 Доминирование биткоина затмевает несколько важных криптотенденций

Доминирование биткоина затмевает несколько важных криптотенденций

Биткоин продолжает двигаться к историческим максимумам, которые были достигнуты только в начале 2024 года, хотя волатильность, которую токен испытал в преддверии президентских выборов в США, была выше по сравнению с предыдущими периодами года. Несмотря на волатильный рост, факт остается фактом: цена биткоина и интерес к биткоину продолжают двигаться в положительном направлении, несмотря на краткосрочные неудачи. Наряду с растущим интересом и инвестициями в крипто-сектор со стороны обеих основных политических партий, крипто-сектор испытал подъем цены, объема торгов и настроений инвесторов. Как и во время предыдущих бычьих рынков, подъем в крипто-секторе в целом привел к восстановлению доминирования и лидерства биткоина.

В частности, доля общей рыночной капитализации, захваченная биткоином, используемая для определения доминирования биткоина, выросла примерно до 60% по состоянию на октябрь 2024 года, что является самым высоким уровнем с апреля 2022 года. После общего снижения цен на криптовалюты в 2022 году и достижения дна с крахом FTX в ноябре 2022 года, рыночная доля биткоина продолжала неуклонно расти с тех пор. В дополнение к аспекту рыночной капитализации лидерства на рынке стоит отметить, что институциональные притоки и интерес, приходящие в криптовалюту, по-прежнему были сосредоточены вокруг биткоина. Например, хотя и биткоин, и эфир имеют продукты спотовых ETF на данный момент, биткоин ETF привлекли 18,9 млрд долларов, в то время как эфир ETF привлекли существенно меньшую сумму.

Учитывая все это, инвесторы могут быть удивлены, узнав о нескольких других крупных событиях в секторе криптовалют. Давайте рассмотрим несколько заголовков, которые наблюдатели за рынком могли пропустить.

Стейблкоины продолжают набирать обороты

С ростом цены биткоина, постоянным притоком средств в спотовые биткоин-ETF и тем фактом, что было выдвинуто законодательство, выступающее за стратегический резерв биткоина, инвесторам и политикам было бы относительно просто отодвинуть стейблкоины на задний план. Однако, сделав это, мы проигнорируем часть сектора криптоактивов, который не только продолжает расти по рыночной капитализации, но и проигнорирует потенциальный приток миллионов новых пользователей криптовалют.

USDT и USDC продолжают доминировать в секторе стейблкоинов, причем первый сохраняет свои позиции как крупнейший и наиболее часто используемый стейблкоин, а последний продолжает входить в число самых надежных криптоактивов сообщества TradFi. Несмотря на сомнения, связанные с бизнес-моделями, способность учреждений-эмитентов выдерживать более высокие процентные ставки и надвигающийся потенциал CBDC, стейблкоины продолжают представлять собой криптовалюту по выбору для пользователей, стремящихся использовать криптовалюту в качестве средства обмена, как на пути к криптовалюте для неопытных инвесторов, а также как криптовалюту по выбору для учреждений TradFi, ищущих выход в криптопространство.

Эти факты исключают тот факт, что PayPal, платежная система с мировым именем в США и за рубежом, запустила стейблкоин и позволяет частным лицам и продавцам покупать, продавать и хранить криптоактивы, включая PYUSD.

Налоги на ETF вызовут головную боль

Спотовые крипто-ETF были целью, которую крипто-сторонники, инвесторы и предприниматели, и одобрение биткоин- и эфирных ETF в одном календарном году было — вполне обоснованно — расценено как крупная победа для криптосектора. Тем не менее, биткоин-спотовые ETF вводят несколько налоговых соображений, уникальных для криптовалюты и ее классификации налоговыми органами. С биткоин-спотовыми ETF инвесторы могут столкнуться с налогами на прирост капитала при продаже акций, как и в случае с другими ETF. Однако, поскольку ETF содержит фактический биткоин, возникает дополнительная сложность в отношении отслеживания базовой стоимости для транзакций фонда, особенно в связи с тем, что предстоящие изменения в кодексе IRS делают отчетность и соблюдение налогового законодательства в отношении криптовалют более сложными и дорогостоящими.

Еще одной проблемой является налогообложение выкупов в натуральной форме, когда биткоин может быть доставлен инвесторам напрямую, что приведет к налогооблагаемым событиям. Более того, частые колебания цен на биткоин могут привести к краткосрочному приросту капитала, который облагается налогом по более высоким ставкам, чем долгосрочный прирост. Кроме того, инвесторам следует учитывать последствия международного налогового законодательства, если ETF торгуется за рубежом, поскольку правила и налоговые режимы криптовалют различаются в зависимости от страны.

Централизация биткоина может навредить в долгосрочной перспективе

Одной из самых недооцененных тенденций недавнего крипторынка стало то, как централизация криптовалюты и биткоина в частности не ослабла и как она ускорилась во многих случаях. Даже несмотря на то, что анонсы и запуски связанных с биткоином или даже смежных с ним продуктов и услуг поднимают цену за токен до более высоких уровней, реальность такова, что предложение биткоина, настроения биткоина и рынок криптовалют в целом продолжают становиться централизованными.

Подчеркиванием этой реальности являются действия, предпринятые такими государствами, как Сальвадор и Бутан, которые оба накапливают стратегические резервы биткоинов, шаги мировых лидеров финансовых услуг, таких как Blackrock и Fidelity, в пространство биткоинов, и аппетит, который торгуемые биткоинами продукты удовлетворили для инвесторов. Централизация всегда была компонентом принятия массового рынка, но сторонники стратегий национальных государств для биткоинов должны быть осторожны, чтобы не подорвать один из основных принципов и привлекательностей актива.

Биткоин вновь утвердил себя в качестве ведущего криптоактива, однако этот уровень доминирования может затмить важные тенденции для криптоинвесторов.