💬 SEC преследует Cumberland, крупнейшего клиента Tether

SEC преследует Cumberland, крупнейшего клиента Tether

Любимый маркет-мейкер Tether Cumberland Global оказался под прицелом американского регулятора ценных бумаг, что может привести ведущего мирового эмитента стейблкоинов к регулятивному контролю.

10 октября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила о подаче гражданского иска против Cumberland DRW LLC в Окружной суд США в Северном округе Иллинойса. SEC обвиняет Cumberland, ответвление базирующейся в Чикаго DRW Trading Group, в «работе в качестве незарегистрированного дилера более чем на 2 миллиарда долларов криптоактивов, предлагаемых и продаваемых в качестве ценных бумаг» с марта 2018 года.

В жалобе Камберленд обвиняется в получении «миллионов долларов неправомерных доходов» путем покупки и продажи вышеупомянутых незарегистрированных ценных бумаг без регистрации в качестве дилера ценных бумаг в SEC. Поступая так, Камберленд лишил инвесторов и рынки «защиты положений о регистрации федеральных законов о ценных бумагах».

SEC сообщает, что Камберленд разрешил «более 1500 состоятельным частным лицам и организациям» выступать в качестве контрагентов на онлайн-платформе торговли Marea Камберленда с момента ее запуска в начале 2019 года. В число этих контрагентов вошли «видные участники рынка криптоактивов, такие как фонды, управляемые инвестиционными компаниями в криптоактивы, и некоторые ныне несуществующие криптоактивные хедж-фонды».

Cumberland также занимается «дискреционным принятием риска», открывая длинные или короткие позиции по различным токенам, а также «торговлей по собственной стратегии» на сторонних биржах (включая Binance, Bittrex, Coinbase (NASDAQ: COIN), Kraken и Poloniex). Эти и другие операции принесли Cumberland более 400 миллионов долларов дохода и 27 миллионов долларов прибыли с 2019 года.

SEC привела «неполный список» токенов, которыми торгует Cumberland, которые регулятор считает незарегистрированными ценными бумагами: Polygon Technology (ранее MATIC, теперь POL); Solana (SOL); Cosmos (ATOM); Algorand (ALGO); и Filecoin (FIL). SEC утверждает, что каждый из этих активов «предлагался и продавался как инвестиционный контракт с момента создания». Эти токены представляют «не менее 2 миллиардов долларов» в объеме торговли Cumberland, указанном в жалобе.

Заявления, сделанные эмитентами и промоутерами этих токенов, «заставили бы объективных инвесторов обоснованно рассматривать» предложения о покупке или продаже токенов как «предложения о покупке и продаже инвестиционных контрактов». Далее SEC приводит конкретные сведения о том, как эти токены запускают различные этапы теста Хауи для определения ценных бумаг, требующих регистрации в SEC.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) стремится навсегда запретить Камберленду дальнейшие нарушения Закона о биржах, а также заставить Камберленд вернуть (с процентами) всю незаконную торговую прибыль, полученную в результате противоправного поведения, предположительно указанного в жалобе.

Камберленд говорит: «Принеси это»

В ответ Камберленд выступил с резким заявлением, назвав себя «последней целью подхода SEC, ориентированного на принудительное подавление инноваций и предотвращение участия законных компаний в цифровых активах».

Cumberland заявила, что «вела пять лет добросовестных обсуждений с SEC» относительно того, были ли ее транзакции связаны с незарегистрированными ценными бумагами. Но жалоба якобы знаменует собой «первый случай, когда SEC обрисовала конкретные рассматриваемые транзакции».

Cumberland «приобрела зарегистрированного брокера-дилера в 2019 году», но утверждает, что SEC проинформировала ее о том, что «мы можем использовать нашего брокера-дилера только для торговли BTC или ETH», которые, по утверждению Cumberland, являются товарами и, следовательно, не подпадают под юрисдикцию SEC.

Cumberland заявила, что не будет «вносить никаких изменений в наши бизнес-операции или активы, в которых мы предоставляем ликвидность» в результате жалобы SEC. Cumberland утверждает, что «уверена в нашей сильной структуре соответствия и дисциплинированном соблюдении всех известных правил и положений».

Cumberland вспомнила успешную юридическую борьбу своей материнской компании с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), когда ее возглавлял нынешний председатель SEC Гэри Дженслер. Ранее одержав победу над «чрезмерно ретивыми регуляторами, которые использовали свою власть таким образом, что это вредило рынку, а не приносило ему пользу», Cumberland «готова снова защищать себя».

Стяжки для привязи

В 2021 году было объявлено, что Камберленд является крупнейшим получателем USDT (Tether), выпущенных в то время, опередив даже ныне несуществующую Alameda Research, коррумпированное ответвление столь же коррумпированной биржи цифровых активов FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.

Учитывая его статус USDT-кита, Камберленд был бы в выгодном положении, чтобы подтвердить или опровергнуть часто повторяемое историческое утверждение Tether о том, что он выпустил USDT только после получения равной суммы долларов США. С тех пор Tether ввел некоторую свободу действий в этот бенчмарк, признав, что иногда принимает цифровые активы, такие как BTC, вместо долларов или даже одалживает USDT людям, которые, по мнению Tether, полезны для него.

К вашему сведению, жалоба SEC на Камберленд последовала сразу же за уголовными обвинениями Министерства юстиции США в адрес нескольких мелких маркет-мейкеров за манипулирование ценами нескольких мемкоинов (а также BTC).

Стоит помнить, что обвинения Министерства юстиции, как сообщается, начались с расследования SEC, которое в конечном итоге обнаружило достаточно доказательств преступности, чтобы оправдать привлечение Министерства юстиции. Прошлое не всегда является прологом, но есть и другие предвестники гибели, которые циркулируют.

На прошлой неделе Министерство юстиции объявило о выплате TD Bank $3 млрд за нарушение Закона о банковской тайне и законов об отмывании денег, которые приносили выгоду наркоторговцам и другим мошенникам. За шестилетний период TD Bank не смог должным образом контролировать более $18 трлн клиентских транзакций, из которых $670 млн были переведены через сети по отмыванию денег.

Объявляя обвинения, генеральный прокурор США Меррик Гарланд заявил, что «сделав свои услуги удобными для преступников, TD Bank стал одним из... TD Bank выбрал прибыль вместо соблюдения закона — решение, которое теперь обходится банку в миллиарды долларов штрафов».

Эти слова могут оказаться пророческими для Tether, учитывая заслуженную репутацию USDT как главной «криминальной монеты», используемой мошенниками, занимающимися разделкой свиней, отмыванием денег, наркоторговцами, террористами и другими токсичными уголками человечества. Руководящие чины Tether могут обходить стороной берега США, но Камберленд не может позволить себе такую ​​роскошь.

Гарланд сказал, что Министерство юстиции не закончило возбуждать дела по этому делу. Думаю, нам просто придется подождать, пока не упадет другая обувь.

Битномиал не ждет

Между тем, другие «крипто» операторы не ждут, когда Gensler & Co. постучит в их дверь. 10 октября чикагская биржа «криптофьючерсов и опционов» Bitnomial подала жалобу на SEC, обвинив регулятора в присвоении юрисдикции над «фьючерсными контрактами на цифровой актив», в частности, над фьючерсами с токеном XRP, выпущенным Ripple Labs.

В иске Bitnomial отмечается, что компания — одобренный CFTC рынок контрактов — в августе проинформировала CFTC о своих планах начать предлагать фьючерсный контракт на доллар США XRP. С Bitnomial быстро связалась SEC, которая предупредила, что фьючерсы XRP являются фьючерсами на ценные бумаги, подпадающими под совместную юрисдикцию CFTC/SEC.

SEC вела долгую (и продолжающуюся) борьбу с Ripple по вопросу о том, является ли XRP инвестиционным контрактом. Bitnomial отвергает точку зрения SEC о том, что XRP является ценной бумагой, но также утверждает, что регистрация XRP в SEC невозможна. Таким образом, SEC «фактически заблокировала Bitnomial листинг фьючерсов XRP».

Bitnomial хочет, чтобы Окружной суд США по Северному округу Иллинойса (a) объявил, что фьючерсы XRP не являются фьючерсами на ценные бумаги, и (b) запретил SEC «устанавливать юрисдикцию в отношении фьючерсов XRP или инициировать или осуществлять какие-либо принудительные действия против Bitnomial, связанные с предполагаемым листингом фьючерсов XRP».

Bitnomial не первый, кто подал упреждающий иск против SEC. На прошлой неделе биржа Crypto.com подала свой юридический встречный иск после того, как получила уведомление Wells от SEC, в котором говорилось, что принудительные меры против биржи неизбежны.

Компания Consensys, занимающаяся разработкой программного обеспечения на основе блокчейна на базе Ethereum, пыталась подать аналогичный иск в апреле, однако в прошлом месяце этот иск был отклонен федеральным судьей, который напомнил Consensys, что SEC пока не нанесла ей никакого ущерба, так что успокойте свои самолеты.

Звонок идет изнутри дома.

Уничижительное мнение Камберленда об антикриптовалютных действиях SEC было поддержано комиссаром SEC Марком Уйедой, который на прошлой неделе заявил Fox Business, что «политика SEC и наш подход за последние несколько лет были просто катастрофой для всей [криптовалютной] индустрии». Уйеда заявил, что многие действия SEC по обеспечению соблюдения криптоактивов связаны с «нематериальными вещами, которые не изменят конечный результат».

Уеда заявил, что существует «более широкое разочарование в связи с тем фактом, что [SEC] не предоставила толковательных указаний относительно того, что вы можете и чего не можете делать, и участвуете ли вы в каком-либо предложении ценных бумаг». Уеда сказал, что «необходимо изложить некоторые четкие указания и толкования относительно того, что именно подпадает под действие этих законов о ценных бумагах, а что нет».

Но как отметили другие, официальная позиция SEC остается такой: существующие законы о ценных бумагах достаточно ясны для операторов «криптовалюты», чтобы понимать, где проходят границы. Как недавно выразился сам Генслер, «не любить правила — это не то же самое, что не иметь правил».

На прошлой неделе Дженслер подвергся нападкам со стороны студентов-юристов во время «беседы у камина» в юридическом институте корпоративного управления и финансов Нью-Йоркского университета. На вопрос о том, является ли постановление Верховного суда 1946 года, установившее тест Хоуи, лучшим барометром для идентификации ценных бумаг, Дженслер сказал, нравится вам это или нет, «это закон страны».

Генслер также отметил отчет Федерального бюро расследований (ФБР) за прошлый месяц, в котором было установлено, что долларовая стоимость потерь из-за мошенничества, связанного с криптовалютами, выросла на 45% в прошлом году до 5,6 млрд долларов, едко отметив, что в этом секторе «много мошенников, много аферистов, много мошенничества». Генслер подвел итог следующим резким замечанием: «При всем уважении, ведущие светила этой области… сейчас либо находятся в тюрьме, либо ожидают экстрадиции».

Смотрите: Teranode и мир Web3 с электронной системой ценностей от края до края