💬 Goldman Sachs прогнозирует устойчивость фондового рынка, несмотря на распродажу на сумму 4 триллиона долларов

Goldman Sachs прогнозирует устойчивость фондового рынка, несмотря на распродажу на сумму 4 триллиона долларов

Стратеги Goldman Sachs Group прогнозируют более устойчивый рынок акций США, чем опасаются многие инвесторы, утверждая, что вероятность реальной рецессии низка.

Команда под руководством Кристиана Мюллера-Глиссманна, признавая наличие потенциальных препятствий, таких как более высокие оценки, неоднозначный экономический рост и политическая неопределенность, заявила, что базовая сила частного сектора и ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики предотвратят полномасштабный медвежий рынок, сообщает Bloomberg.

Исторический анализ показывает, что серьезные рыночные коррекции, характеризующиеся снижением индекса S&P 500 на 20% и более, стали менее частыми с 1990-х годов благодаря более длительным деловым циклам, меньшей макроэкономической волатильности и активному вмешательству центральных банков.

Несмотря на свой общий оптимистичный прогноз, стратеги сохраняют тактически нейтральную позицию по распределению активов с умеренным предпочтением более рискованных активов. Прогноз появился вскоре после того, как мировые акции потеряли более 4 триллионов долларов за неделю в ходе крупнейшей распродажи за два года.

Аналитическая записка Goldman Sachs появилась в то время, когда общие годовые процентные расходы по федеральному долгу США превысили отметку в 1,1 триллиона долларов во втором квартале года, а теперь правительство выплачивает рекордные 3 миллиарда долларов процентов в день по своему долгу.

Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в 2022 году, чтобы обуздать инфляцию, и остановилась только в конце 2023 года, когда процентная ставка по федеральным фондам достигла 5,5%. Хотя рынок ожидает снижения процентных ставок в конце этого месяца, долг страны продолжает расти и в настоящее время превышает 35,3 трлн долларов.

Примечательно, что недавно акции потеряли более 1 триллиона долларов рыночной капитализации за торговую сессию, поскольку акции технологических компаний с высокой капитализацией пережили массовую распродажу, в результате которой цена Nvidia (NVDA), компании, которая делала ставки на рост ИИ, потеряла более 360 миллиардов долларов рыночной капитализации, включая ее движение после закрытия торгов.

В дополнение к замедлению роста Nvidia, два показателя производственной активности показали продолжающуюся вялую активность в секторе, на который повлияли высокие процентные ставки. Позже на этой неделе будет опубликован отчет о занятости в США за август, что может привести к дальнейшей волатильности, поскольку в прошлом месяце более высокие, чем ожидалось, данные по безработице привели к падению фондового рынка.

Примечательно, что, по данным Investopedia, сентябрь — единственный календарный месяц, в течение последних 98 лет зафиксировавший отрицательную доходность на фондовом рынке, что привело к так называемому «эффекту сентября», который означает низкую эффективность рынка в течение месяца.

Главное изображение предоставлено Pixabay.