💬 Пятничные торги обещают повышенную волатильность

Пятничные торги обещают повышенную волатильность

День Х настал – Банк России сегодня примет решение по ставке и в отсутствие других серьезных драйверов это событие предопределит динамику рынка в конце недели. Наш рынок в предыдущие дни уже заложил в цену повышение на 200 б.п. – до 18% и поэтому, скорее всего, если это случится рынок может по факту решения немного откатиться назад, если снижение снова окажется лишь на 100 б.п. коррекция может оказаться более существенной. Но возможны и сюрпризы – некоторые эксперты не исключают, что регулятор способен удивить, сделав более решительный шаг к монетарному смягчению на июльском заседании и более аккуратные осенью и зимой. В этом случае, конечно, реакция рынка будет позитивной. Однако еще более интересной обещает стать пресс-конференция руководства ЦБ, которая также способна вызвать движения на отечественном финансовом рынке.

Уже накануне на рынке прошла первая фиксация прибыли - индекс МосБиржи по итогам основной сессии просел на 1,2% и составил 2807,6 п., индекс РТС упал на 1,7% на фоне ослабления рубля - до 1121,52 п. Сегодня на утренней сессии рынок растет на 0,36%.

Как отмечает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков, судьбу дальнейшего движения рынка определит не столько само снижение, сколько риторика регулятора. «Отсутствие внятного сигнала о готовности к дальнейшему смягчению может усилить волатильность и распродажу. Напротив, если Банк России укажет на вероятность дальнейшего снижения ставок, это способно развернуть рынок вверх и открыть дорогу к тестированию уровня 2900 и выше», считает он, отмечая также, что рост возможен при условии, что геополитическая повестка останется стабильной, а сырьевые рынки не преподнесут новых негативных сюрпризов.

Руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер Алексей Антонов считает, что вчерашнее падение рынка на мизерных объемах говорит о слабости российского рынка акций. Он предположил, что и реакция рынка на ставку может быть бурной, но вряд ли продолжительной. «Имеющим в портфелях спекулятивные лонги стоит искать момент для их закрытия сегодня», - считает эксперт. Он уверен, что очень важной будет риторика регулятора, исходя из которой рынок будет делать предположения о дальнейших его шагах. «При этом стоит учитывать, что ЦБ будет умышленно ужесточать высказывания, чтобы не допустить излишнего оптимизма, роста кредитования и тем самым разгона инфляции», - уверен он.

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке - и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

Нефть тем временем торгуется чуть выше вчерашних уровней – котировки сорта Brent в моменте слегка подрастают на 0,82% - до $69,74 за баррель, «бочка» Light оценивается в $66,57 за баррель (+0,82%).

Золото торгуется на отметке $3358 за унцию, корректируясь после недавнего роста (-0,46%).

Рубль накануне слегка дрогнул. На валютных торгах МосБиржи юань укрепился на 0,92% до 11,04 рубля. Ближайший фьючерс на доллар подрастает на 0,24% до 81,61 рубля. На межбанке – доллар дорожает на 0,3% (79,24 рубля), евро в минусе на 0,01% (93,14 рубля). Официальный курс доллара ЦБ на 25 июля составил 78,86 рубля за доллар, курс евро - 93,33.

Алексей Антонов не исключает дальнейшего роста юаня, считая, что иностранную валюту будет поддерживать завершение сезона дивидендов, в который многие экспортеры увеличивают продажу валютной выручки для расчетов с акционерами. «Однако в любом случае рублевые вложения продолжат оставаться кратно доходнее валютных, поэтому сильной девальвации рубля не ждем. Возможно, сегодня во второй половине дня стоит искать момент для фиксации спекулятивной прибыли по длинным позициям по паре юань-рубль. Ближайшая техническая цель роста пары – отметка 11,2, к которой вчера котировки подходили довольно близко. Не исключаем, что сегодня она будет как минимум «проколота», - прогнозирует он.

Глобальные рынки утром во вторник торгуются смешанно. Динамика азиатских бирж в моменте преимущественно негативная: гонконгский индекс Hang Seng снижается на 1,06%, японский индекс Nikkei 225 снижается на 0,93%, Shanghai в минусе 0,33%, KOSPI слабо подрастает на 0,18%. Давление на рисковые активы усилилось после публикации сильных данных по занятости в США, что снизило вероятность скорого смягчения политики ФРС. Однако утром фьючерсы на ведущие индексы США «зеленеют».

В корпоративном плане в пятницу немного событий. “Русагро” опубликует операционные результаты за 6 месяцев и 2 квартал 2025 года. Пройдут заседания советов директоров ВМТП и "М.видео".