💬 Перспектива отмены ряда санкций будоражит российских «быков»

Перспектива отмены ряда санкций будоражит российских «быков»

Российский фондовый рынок продолжает двигаться в сложившемся боковике за геополитической повесткой. В пятницу, 7 марта, инвесторы с энтузиазмом отыгрывают сообщения о том, что глава Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи готовит для властей США доклад с предложениями по снятию санкций. СМИ пишут, что они в основном коснутся авиации, инвестиций, российских банков и предметов роскоши. Это по-прежнему – только риторика, но и она говорит об определенном прогрессе в развитии двусторонних отношений между США и Россией. В 14:35 мск индекс МлсБиржи подрастает на 1,08% - до 3242,22 пункта.

Как отмечает аналитик «БКС Мир инвестиций» Даниил Болотских, фундаментально российский бизнес пока не становится привлекательнее, но краткосрочно новости о возможности смягчения санкционного режима поддержит позитивный импульс в российских бумагах. При этом он отмечает, что эффект от отмены санкций вряд ли будет значительным. «В масштабах прибыли российских компаний за 2025 г. это порядка 3%. Наибольшую выгоду в таком случае извлекут сектора нефти и газа, металлы и добыча. А сектора телекоммуникаций и ИТ, наоборот, могут потерять часть прибыли - с возвратом иностранных поставщиков вырастет конкуренция. От разрядки выиграют «Газпром», «Газпром нефть», «НОВАТЭК», «РУСАЛ», «Норильский никель», ВТБ», - комментирует эксперт.

В топе лидеров пятничного роста пребывают акции «НоваБев» (+3,3%), «Аэрофлота» (+2,82%), «РУСАЛа» (+2,61%), «Т-Технологии» (+2,35%), «Мечела» (+2,16%), «Эн+» (+2,12%), ЛСР (+1,97%), «НОВАТЭКа» (+1,84%), «Сбера» (+1,79%).

По-прежнему под давлением акции «Юнипро» (-4,94%) – после публикации вчерашней отчетности МСФО участники рынка считают, что после существенного увеличения инвестиций в капзатраты на техническую модернизацию, компания не только не сможет платить дивиденды, но рискует увеличить свои долговые обязательства. «Отдача от модернизации будет через долгие годы. Помимо этого, темпы роста экономики России с большой вероятностью в этом году замедлятся, спрос на электроэнергию не будет высоким, а тарифы энергетикам не даст задрать ФАС. Таким образом, мы не думаем, что компании электроэнергетики в дальнейшем будут лучше рынка», комментирует ситуацию руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер" Алексей Антонов.

Также со вчерашнего дня среди аутсайдеров торгуются бумаги «Совкомфлота», который сегодня отчитался за 2024 год по МСФО. Ожидаемо отчётность оказалась не очень-то веселой из-за геополитического давления на компанию. Выручка «Совкомфлота» по в 2024 году снизилась до $1,87 млрд по сравнению с $2,31 млрд в 2023 году. Чистая прибыль в прошлом году составила $424 млн против $943 млн в 2023 году. Показатель EBITDA упал до $1,04 млрд с $1,57 млрд. Скорректированная чистая прибыль снизилась до 46,2 млрд рублей с 83,5 млрд рублей. В пресс-релизе «Совкомфлота» отмечается, что вопрос выплаты дивидендов по итогам 2024 года будет решаться советом директоров компании в рамках дивполитики. При этом будет учитываться финансовое положение бизнеса, а также новые санкционные ограничения.

Индекс государственных облигаций RGBI торгуется на локальных максимумах, подрастая на 0,87% - до 111,02 п. Вера инвесторов в скорое снижение ключевой ставки ЦБ, видимо, растет вместе с риторикой о перспективах урегулирования российско-украинского конфликта, а также на фоне замедления инфляции, охлаждения экономики и снижения объемов кредитования. Самый большой спрос наблюдается в длинных выпусках. Мосбиржа на днях сообщила, что инвесторы в феврале продолжили активно вкладываться в облигации. Более того, покупки оказались рекордными в истории: +224,7 млрд рублей, из которых 166,7 пришлось на корпоративные бумаги, а 58 млрд рублей на ОФЗ.

Нефть корректируется после недавнего падения. Новостной фон немного улучшился. Во-первых, Дональд Трамп смягчил условия пошлин против мексиканских и канадских товаров, включая энергоресурсы. Во-вторых, усилилась санкционная риторика США в отношении экспорта иранской нефти. Марка Brent в моменте оценивается в $70,72 за баррель (+1,87%), «бочка» Light торгуется по $67,56 за баррель (+1,89%). На следующей неделе свои ежемесячные обзоры по рынку представят ОПЕК, МЭА и Минэнерго США.

В текущих геополитических реалиях и  активизации торговых войн инвесторы чувствуют себя неспокойно, однако есть инвестиционные продукты, которые продолжат генерировать надежный доход даже в этих условиях. До 21% годовых на консервативных инвестициях с фондом «Денежного рынка» от «Финама». Низкий порог входа — простой способ начать инвестировать с малой суммы. 0 ₽ комиссия брокера при совершении сделок с паями фонда. Защита капитала от инфляции — доходность фонда до 21% годовых. С момента запуска объем средств под управлением фонда уже превысил 1 млрд рублей.

Рубль снова укрепляется. На Мосбирже в паре с китайским юанем российская валюта растет на 0,7% - до 12,18. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в минусе на 1,16% - до 89,47 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дешевеет на 0,29% - до 88,73 рубля, евро в плюсе на 0,29% до 96,27 рубля.

На глобальных рынках в пятницу преобладают негативные настроения на фоне тарифной войны. Азия закрылась в минусе. Опубликованная в Китае статистика показала большее, чем ожидалось, расширение профицита торгового баланса в феврале при падении импорта на 8,4% г/г и росте экспорта лишь на 2,3% г/г, что хуже прогнозов.

На европейских биржах также наблюдаются продажи. Накануне ЕС одобрил план перевооружения региона в размере 800 млрд евро, подтвердив курс на увеличение независимости от США в вопросе безопасности.

Фьючерсы на ведущие американские индексы умеренно подрастают в ожидании сегодняшней публикации ключевого отчета по рынку труда США за февраль. В пятницу инвесторы ожидают также выступление Джерома Пауэлла и Дональда Трампа.